Πιθανό θεωρείται από τραπεζικούς κύκλους το ενδεχόμενο να ενεργοποιηθεί το ELA ο έκτακτος μηχανισμός παροχής ρευστότητας Emergency Liquidity Assistance από την ΤτΕ μέσα στον Σεπτέμβριο. Ορισμένοι θεωρούν ότι μπορεί να ενεργοποιηθεί και νωρίτερα στις 19 Αυγούστου καθώς αποπληρώνεται ομόλογο 6 δις ευρώ περίπου.
Μέχρι τώρα το τραπεζικό σύστημα στηρίζεται από τις καταθέσεις του ελληνικού δημοσίου με 7 - 8 δις ευρώ από τα δημόσια Ταμεία και δημόσιες επιχειρήσεις ώστε να διασφαλίσει ότι δεν θα κλονιστεί το τραπεζικό σύστημα….
Είναι σε όλους πλέον γνωστό ότι το ελληνικό δημόσιο για να στηρίξει τις τράπεζες τους διοχέτευε ρευστότητα.
Η διοχέτευση ρευστότητας πραγματοποιούταν μέσω του ΟΔΔΗΧ, των δημόσιων επιχειρήσεων και άλλων φορέων του δημοσίου.
Η στρατηγική αυτή αποδείχθηκε σωτήρια για το τραπεζικό σύστημα γιατί αν δεν είχαν υπάρξει καταθέσεις από το δημόσιο προς τις τράπεζες πιθανότατα θα έχει κλονιστεί σοβαρά το τραπεζικό σύστημα.
Η απόφαση του Ε. Βενιζέλου να στηρίξει το τραπεζικό σύστημα ακόμη και με νομοθετική πράξη δηλαδή να διοχετεύει ρευστότητα προς τράπεζες που εμφανίζουν βραχυχρόνια προβλήματα ρευστότητας ήταν σωστή υπό την έννοια ότι πρέπει πάση θυσία να προστατευτεί η σταθερότητα του συστήματος.
Το ελληνικό κράτος πάντως πλειστάκις φορές έχει στηρίξει τις ελληνικές τράπεζες.
Περίπου 4,5 δις ευρώ από την 5η δόση των 12 δις ευρώ δόθηκαν εν κρυπτώ και εκτάκτως στις ελληνικές τράπεζες ώστε να ενισχύσουν την ρευστότητα τους.
Το προηγούμενο διάστημα ορισμένες ελληνικές τράπεζες 4 με 5 όπως αναφέρουν πηγές κινδύνευσαν να βρεθούν σε αδιέξοδο όσον αφορά την ρευστότητα τους.
Μέσα σε αυτές τις τράπεζες περιλαμβάνονται και 2 μεγάλες και 3 μικρότερες τράπεζες οι οποίες λόγω της συνεχούς εκροής καταθέσεων η οποία φθάνει σε μηνιαία βάση τα 4 δις ευρώ αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας.
Ωστόσο οι τράπεζες χρειάστηκαν πρόσφατα σημαντική ρευστότητα ώστε να καλύψουν βραχυχρόνιες ανάγκες τους.
Αποτάθηκαν και στην ΕΚΤ και έτσι εξηγείται γιατί η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών έχει εκτοξευθεί πάνω από τα 103 δις ευρώ για τον Ιούνιο και τον Ιούλιο επίσης αυξάνεται στα 105 δις ευρώ.
Όμως ως γνωστό οι εγγυήσεις των τραπεζών έχουν απολέσει μέρος της αξίας τους και οι τράπεζες για να μπορούν να δανείζονται είτε καταθέτουν περισσότερες εγγυήσεις είτε καταθέτουν ρευστά διαθέσιμα για να βελτιώσουν την πιστοληπτική ικανότητα των collaterals.
Όμως η παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ στις ελληνικές τράπεζες δεν είναι συνεχής, απαιτεί διαδικασίες και ορισμένες τράπεζες πριν μικρό χρονικό διάστημα βρέθηκαν εκτεθειμένες έφθασαν στα κόκκινα κοινώς και χρειάστηκαν εσπευσμένα ρευστότητα.
Η ανάγκη ρευστότητας προέκυψε ή συνέπεσε όταν το ελληνικό δημόσιο εκταμίευσε την 5η δόση του δανείου των 12 δις ευρώ.
Οι τράπεζες επικοινώνησαν με το υπουργείο Οικονομικών και ζήτησαν εσπευσμένα ρευστότητα.
Η ρευστότητα αυτή τους παρασχέθηκε υπολογίζεται σε 4,5 δις ευρώ και διοχετεύθηκε από τα κεφάλαια που έλαβε το ελληνικό δημόσιο από την 5η δόση.
Ο τραπεζικός κλάδος έλαβε μια μεγάλη βοήθεια και απέφυγαν την κατάρρευση ωστόσο είναι υποχρεωμένες να επιστρέψουν την ρευστότητα που έλαβαν από το δημόσιο μεταξύ της πρώτης και δεύτερης εβδομάδας του Αυγούστου του 2011 δηλαδή πολύ άμεσα και πριν τις 19 Αυγούστου καθώς τότε το ελληνικό δημόσιο αποπληρώνει ομόλογο ύψους 6 δις ευρώ.
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι 6 δις ευρώ θα φύγουν από το σύστημα πιθανώς και από τις τράπεζες ώστε να αποπληρωθεί το ομόλογο. Το διάστημα 16 με 19 Αυγούστου θα είναι κρίσιμο για τις τράπεζες….
Ανησυχίες για τον Σεπτέμβριο
Η ΤτΕ και ο διοικητής Γ Προβόπουλος έχουν διαδραματίσει κομβικό ρόλο για την διασφάλιση της σταθερότητας της ρευστότητας των τραπεζών μια περίοδο που όλα αυτά αποτελούν ζητούμενο.
Μάλιστα η ΤτΕ είναι προετοιμασμένη να αντιμετωπίσει και πιο ακραίες κρίσεις αν ανακύψει θέμα με την ρευστότητα των τραπεζών, ενεργοποιώντας το Emergency Liquidity Assistance δηλαδή τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας από την ΤτΕ η οποία θα αποδέχεται τα μη αποδεκτά στοιχεία της ΕΚΤ. Το ELA θα αποτελεί ένα εργαλείο για τις ελληνικές τράπεζες αλλά και την κεντρική τράπεζα ώστε να αποφορτίσει τυχόν εμπλοκή με τις εγγυήσεις στην ΕΚΤ.
Είναι πάντως αξιοσημείωτο ότι οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών έχουν ζητήσει από την ΤτΕ και προφανώς έχουν παρασχεθεί όλα τα στοιχεία για το πώς λειτουργεί το ELA αυτός ο έκτακτος μηχανισμός παροχής ρευστότητας.
Η ΤτΕ έχει ενημερώσει αναλυτικά το τραπεζικό σύστημα για το πώς δυνητικά θα μπορούσε να λειτουργήσει το ELA και υπό ποιες συνθήκες.
Οι ευρύτερες συζητήσεις όμως για την ενεργοποίηση του ELΑ έφερε στην επιφάνεια μια πληροφορία – φήμη ότι το ELA έμμεσα έχει ενεργοποιηθεί.
Τραπεζίτης αναφέρει ότι έχουν δοθεί στην ΤτΕ εγγυήσεις από τιτλοποιούμενα δάνεια και η ΤτΕ παρείχε ρευστότητα ενεργοποιώντας ένα μηχανισμό που αποτελεί προστάδιο του ELA.
H TτΕ δεν επιβεβαιώνει αυτή την πληροφορία τουναντίον αναφέρει ότι το Emergency Liquidity Assistance δεν έχει ενεργοποιηθεί.
Ωστόσο τραπεζικά στελέχη δηλώνουν ότι το ELA είναι ένας μηχανισμός 2 σταδίων. Στο πρώτο στάδιο μια τράπεζα με μη αποδεκτά στοιχεία από την ΕΚΤ προσφεύγει στην ΤτΕ στην εθνική εποπτική αρχή και ζητάει ρευστότητα. Να σημειωθεί ωστόσο ότι η ΕΚΤ έχει δηλώσει ότι θα δέχεται assets ελληνικών τραπεζών ανεξαρτήτως πιστοληπτικής ικανότητας....
Στο δεύτερο στάδιο οι τράπεζες εφόσον έχουν καταπέσει τα collaterals από την ΕΚΤ που ανέρχονται εσχάτως στα 141 δις ευρώ μεταφέρουν όλες τις εγγυήσεις τους στην ΤτΕ η οποία τις κάνει αποδεκτές υπό την βασική προϋπόθεση ότι κάθε τράπεζα που θα ζητάει ρευστότητα από την ΤτΕ θα πρέπει να διαθέτει μια βασική προϋπόθεση το tier 1 - όχι το core tier 1 – να βρίσκεται πάνω από 8%. Από τις αρχές του 2012 το Core tier 1 πρέπει να είναι στο 10% κατ ελάχιστο στις ελληνικές τράπεζες...
Η ΤτΕ έχει πλήρως προετοιμαστεί για όλα τα ενδεχόμενα και είναι έτοιμη να προστατεύσει την ρευστότητα των τραπεζών να προστατεύσει την σταθερότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Είναι σε όλους πλέον γνωστό ότι το ελληνικό δημόσιο για να στηρίξει τις τράπεζες τους διοχέτευε ρευστότητα.
Η διοχέτευση ρευστότητας πραγματοποιούταν μέσω του ΟΔΔΗΧ, των δημόσιων επιχειρήσεων και άλλων φορέων του δημοσίου.
Η στρατηγική αυτή αποδείχθηκε σωτήρια για το τραπεζικό σύστημα γιατί αν δεν είχαν υπάρξει καταθέσεις από το δημόσιο προς τις τράπεζες πιθανότατα θα έχει κλονιστεί σοβαρά το τραπεζικό σύστημα.
Η απόφαση του Ε. Βενιζέλου να στηρίξει το τραπεζικό σύστημα ακόμη και με νομοθετική πράξη δηλαδή να διοχετεύει ρευστότητα προς τράπεζες που εμφανίζουν βραχυχρόνια προβλήματα ρευστότητας ήταν σωστή υπό την έννοια ότι πρέπει πάση θυσία να προστατευτεί η σταθερότητα του συστήματος.
Το ελληνικό κράτος πάντως πλειστάκις φορές έχει στηρίξει τις ελληνικές τράπεζες.
Περίπου 4,5 δις ευρώ από την 5η δόση των 12 δις ευρώ δόθηκαν εν κρυπτώ και εκτάκτως στις ελληνικές τράπεζες ώστε να ενισχύσουν την ρευστότητα τους.
Το προηγούμενο διάστημα ορισμένες ελληνικές τράπεζες 4 με 5 όπως αναφέρουν πηγές κινδύνευσαν να βρεθούν σε αδιέξοδο όσον αφορά την ρευστότητα τους.
Μέσα σε αυτές τις τράπεζες περιλαμβάνονται και 2 μεγάλες και 3 μικρότερες τράπεζες οι οποίες λόγω της συνεχούς εκροής καταθέσεων η οποία φθάνει σε μηνιαία βάση τα 4 δις ευρώ αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας.
Ωστόσο οι τράπεζες χρειάστηκαν πρόσφατα σημαντική ρευστότητα ώστε να καλύψουν βραχυχρόνιες ανάγκες τους.
Αποτάθηκαν και στην ΕΚΤ και έτσι εξηγείται γιατί η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών έχει εκτοξευθεί πάνω από τα 103 δις ευρώ για τον Ιούνιο και τον Ιούλιο επίσης αυξάνεται στα 105 δις ευρώ.
Όμως ως γνωστό οι εγγυήσεις των τραπεζών έχουν απολέσει μέρος της αξίας τους και οι τράπεζες για να μπορούν να δανείζονται είτε καταθέτουν περισσότερες εγγυήσεις είτε καταθέτουν ρευστά διαθέσιμα για να βελτιώσουν την πιστοληπτική ικανότητα των collaterals.
Όμως η παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ στις ελληνικές τράπεζες δεν είναι συνεχής, απαιτεί διαδικασίες και ορισμένες τράπεζες πριν μικρό χρονικό διάστημα βρέθηκαν εκτεθειμένες έφθασαν στα κόκκινα κοινώς και χρειάστηκαν εσπευσμένα ρευστότητα.
Η ανάγκη ρευστότητας προέκυψε ή συνέπεσε όταν το ελληνικό δημόσιο εκταμίευσε την 5η δόση του δανείου των 12 δις ευρώ.
Οι τράπεζες επικοινώνησαν με το υπουργείο Οικονομικών και ζήτησαν εσπευσμένα ρευστότητα.
Η ρευστότητα αυτή τους παρασχέθηκε υπολογίζεται σε 4,5 δις ευρώ και διοχετεύθηκε από τα κεφάλαια που έλαβε το ελληνικό δημόσιο από την 5η δόση.
Ο τραπεζικός κλάδος έλαβε μια μεγάλη βοήθεια και απέφυγαν την κατάρρευση ωστόσο είναι υποχρεωμένες να επιστρέψουν την ρευστότητα που έλαβαν από το δημόσιο μεταξύ της πρώτης και δεύτερης εβδομάδας του Αυγούστου του 2011 δηλαδή πολύ άμεσα και πριν τις 19 Αυγούστου καθώς τότε το ελληνικό δημόσιο αποπληρώνει ομόλογο ύψους 6 δις ευρώ.
Αυτό πρακτικά σημαίνει ότι 6 δις ευρώ θα φύγουν από το σύστημα πιθανώς και από τις τράπεζες ώστε να αποπληρωθεί το ομόλογο. Το διάστημα 16 με 19 Αυγούστου θα είναι κρίσιμο για τις τράπεζες….
Ανησυχίες για τον Σεπτέμβριο
Η ΤτΕ και ο διοικητής Γ Προβόπουλος έχουν διαδραματίσει κομβικό ρόλο για την διασφάλιση της σταθερότητας της ρευστότητας των τραπεζών μια περίοδο που όλα αυτά αποτελούν ζητούμενο.
Μάλιστα η ΤτΕ είναι προετοιμασμένη να αντιμετωπίσει και πιο ακραίες κρίσεις αν ανακύψει θέμα με την ρευστότητα των τραπεζών, ενεργοποιώντας το Emergency Liquidity Assistance δηλαδή τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας από την ΤτΕ η οποία θα αποδέχεται τα μη αποδεκτά στοιχεία της ΕΚΤ. Το ELA θα αποτελεί ένα εργαλείο για τις ελληνικές τράπεζες αλλά και την κεντρική τράπεζα ώστε να αποφορτίσει τυχόν εμπλοκή με τις εγγυήσεις στην ΕΚΤ.
Είναι πάντως αξιοσημείωτο ότι οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών έχουν ζητήσει από την ΤτΕ και προφανώς έχουν παρασχεθεί όλα τα στοιχεία για το πώς λειτουργεί το ELA αυτός ο έκτακτος μηχανισμός παροχής ρευστότητας.
Η ΤτΕ έχει ενημερώσει αναλυτικά το τραπεζικό σύστημα για το πώς δυνητικά θα μπορούσε να λειτουργήσει το ELA και υπό ποιες συνθήκες.
Οι ευρύτερες συζητήσεις όμως για την ενεργοποίηση του ELΑ έφερε στην επιφάνεια μια πληροφορία – φήμη ότι το ELA έμμεσα έχει ενεργοποιηθεί.
Τραπεζίτης αναφέρει ότι έχουν δοθεί στην ΤτΕ εγγυήσεις από τιτλοποιούμενα δάνεια και η ΤτΕ παρείχε ρευστότητα ενεργοποιώντας ένα μηχανισμό που αποτελεί προστάδιο του ELA.
H TτΕ δεν επιβεβαιώνει αυτή την πληροφορία τουναντίον αναφέρει ότι το Emergency Liquidity Assistance δεν έχει ενεργοποιηθεί.
Ωστόσο τραπεζικά στελέχη δηλώνουν ότι το ELA είναι ένας μηχανισμός 2 σταδίων. Στο πρώτο στάδιο μια τράπεζα με μη αποδεκτά στοιχεία από την ΕΚΤ προσφεύγει στην ΤτΕ στην εθνική εποπτική αρχή και ζητάει ρευστότητα. Να σημειωθεί ωστόσο ότι η ΕΚΤ έχει δηλώσει ότι θα δέχεται assets ελληνικών τραπεζών ανεξαρτήτως πιστοληπτικής ικανότητας....
Στο δεύτερο στάδιο οι τράπεζες εφόσον έχουν καταπέσει τα collaterals από την ΕΚΤ που ανέρχονται εσχάτως στα 141 δις ευρώ μεταφέρουν όλες τις εγγυήσεις τους στην ΤτΕ η οποία τις κάνει αποδεκτές υπό την βασική προϋπόθεση ότι κάθε τράπεζα που θα ζητάει ρευστότητα από την ΤτΕ θα πρέπει να διαθέτει μια βασική προϋπόθεση το tier 1 - όχι το core tier 1 – να βρίσκεται πάνω από 8%. Από τις αρχές του 2012 το Core tier 1 πρέπει να είναι στο 10% κατ ελάχιστο στις ελληνικές τράπεζες...
Η ΤτΕ έχει πλήρως προετοιμαστεί για όλα τα ενδεχόμενα και είναι έτοιμη να προστατεύσει την ρευστότητα των τραπεζών να προστατεύσει την σταθερότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
