Παρασκευή, 11 Απριλίου 2014

Τραγική η εικόνα στο ΧΑ -2,58% στις 1250 μον. στο -7,25% η ΕΤΕ – Λάθος η έξοδος στις αγορές αν ενταφιαστεί το haircut στο χρέος...


Ισχυρές πιέσεις στην Εθνική -7,25%, πτώση έως -5,5% στον FTSE – Ανθεκτικές οι MIG +1,27%, Motor Oil, Μυτιληναίο...

Χείριστη ήταν η εικόνα της αγοράς και σήμερα με τις πιέσεις να κλιμακώνονται σε βαθμό ανησυχητικό, ενώ υπήρξε και ραγδαία επιδείνωση σ” όλα τα διεθνή χρηματιστήρια.

 

Τη στιγμή που η έξοδος στις αγορές χαρακτηρίστηκε ιστορική, το χρηματιστήριο επιδεικνύει πολύ αρνητική συμπεριφορά, με κυρίαρχο στοιχείο την πλήρη αδυναμία αντίδρασης για 7η διαδοχική συνεδρίαση…
Ταυτόχρονα επιδείνωση καταγράφεταια και στα ομόλογα ενώ η νέα 5ετία εμφανίζει απόδοση 5,10% από 4,95% την ημέρα έκδοσης.
Χρηματιστές αποδίδουν τη μεγάλη σημερινή πτώση στη ραγδαία επιδείνωση του διεθνούς κλίματος, καθώς ο Dow Jones έχασε χθες 248 μονάδες, ενώ και σήμερα όλες οι μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές δέχτηκαν ισχυρές πιέσεις.
Μέσα σ” αυτό το κλίμα, το χρηματιστήριο κινήθηκε για 7η συνεχή συνεδρίαση πτωτικά με τοΓενικό Δείκτη να έχει κατέλθει και να κλείνει στις 1.250,80 μονάδες με πτώση -2,58%, ενώ στο υψηλό ημέρας έφτασε στις 1.285,23 μονάδες (+0,10%).  
Ο τζίρος – που χθες ξεπέρασε τα 200 εκατ. ευρώ με πακέτα – σήμερα ήταν μειωμένος καθώς διαμορφώθηκε στα 148 εκατ. ευρώ, με τα 18,7 εκατ. ευρώ όμως σε πακέτα, ενώ ο όγκος έφθασε στα 79,35 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 57,1 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 8,3 εκατ. στα warrants.
Η κλιμάκωση των τζίρων σε πτωτικό χρηματιστήριο σίγουρα επιδρά αρνητικά και αποδεικνύει ότι οι long επενδυτές, μειώνουν επενδυτικές θέσεις στο χρηματιστήριο.
Από εκεί και πέρα βεβαίως, οι «φωνές» για πιο γενναία διόρθωση διεθνώς πληθαίνουν, κάτι που ανάλογα με το timing, θα οδηγήσει χαμηλότερα και το ελληνικό χρηματιστήριο.
Για την αγορά μας λοιπόν, πλέον πιθανό σενάριο είναι η διόρθωση προς τις 1.250 με 1.230 μονάδες, σενάριο που παρουσιάσαμε πριν μία εβδομάδα και φαίνεται να επιβεβαιώνεται.
Παράλληλα θα επισημάνουμε το εξής κατά τρόπο ξεκάθαρο.
Αν η Ελλάδα βγήκε στις αγορές ενταφιάζοντας τα σχέδια αναδιάρθρωσης του χρέους θα πρόκειται για ιστορικό ατόπημα. Σε μια τέτοια περίπτωση η έξοδος στις αγορές θα αποδειχθεί 100% λάθος επιλογή.
Όσον αφορά την σημερινή συνεδρίαση η μετοχή της Εθνικής, δέχθηκε ισχυρότατες πιέσεις -7,25%, καθώς επηρεάζεται ασφαλώς από την υποβάθμιση της Τουρκίας από τον οίκο Moody’s, που με τη σειρά της θα επηρεάσει τις τράπεζες άρα και την Finansbank. 
Οι μετοχές των τραπεζών σημείωσαν μεγάλη πτώση έως -7,25%, ενώ στα warrants επικράτησαν ισχυρές πτωτικές τάσεις έως -8,53%! Γενικώς το κλίμα στις τράπεζες ήταν ξεκάθαρα αρνητικό, απογοητευτικό…
Στον FTSE 25 επικράτησαν σχεδόν καθολικά πτωτικές τάσεις με μεγάλη νευρικότητα και απόλυτη κυριαρχία των short.
Ισχυρή πτώση σημείωσαν ΟΠΑΠ -4,37%, ΕΧΑΕ -5,51%, Τέρνα Ενεργειακή -5,01%, Intralot -3,14%, OTE -3,02% κ.λπ.
Αξιοσημείωτα υψηλός και σήμερα ο όγκος στα 4 εκατ. στην MIG που ενισχύθηκε +1,27% στα 0,56 ευρώ (νέα υψηλά τριών ετών!) καθώς λίαν συντόμως ανακοινώνει θετικά νέα με Attica, MIG real estate και ομολογιακό.
Συνολικά για την αγορά μπορεί να ειπωθεί ότι είναι εντυπωσιακό το γεγονός ότι εμπρός σε  μια ιστορική στιγμή – προεκλογικού χαρακτήρα – δηλαδή την έξοδο της Ελλάδος στις αγορές το χρηματιστήριο….υποχωρεί.
Και η χθεσινή συνεδρίαση και η σημερινή είναι τουλάχιστον απογοητευτικές.
Στο σύνολο της αγοράς η εικόνα ήταν ασφαλώς λίαν αρνητική, με μόλις 30 ανοδικές μετοχές και 104 πτωτικές.Τι συμβαίνει γιατί δείχνει αυτή την απογοητευτική εικόνα το ελληνικό χρηματιστήριο; Πλήθος ερωτημάτων, προβληματισμού και αμηχανίας συνοδεύει την μεγάλη στιγμή για την Ελλάδα καθώς χθες 10 Απριλίου βγήκε στις αγορές αντλώντας μέσω 5ετούς ομολόγου 3 δισ. με επιτόκιο 4,95%.
Ενώ λοιπόν μετά από 4,5 χρόνια η Ελλάδα βγήκε στις αγορές, το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με απώλειες ενώ και σήμερα 11 Απριλίου υποχωρεί. Τι συμβαίνει και το κυριότερο τι πρόκειται να συμβεί στο χρηματιστήριο;
Η άποψη ορισμένων ότι η πτώση της αγοράς στις τελευταίες συνεδριάσεις αποδίδεται στο rebalancing στις αναδιαρθρώσεις βασικών χρηματιστηριακών δεικτών έχει μια λογική αλλά δεν δικαιολογεί….σε μια ιστορική στιγμή για την Ελλάδα την πτώση.
Η άποψη άλλων επενδυτών και θεσμικών είναι ότι συντελούνται κινήσεις συσσώρευσης με προοπτική νέα άνοδο στις 1400-1420 μονάδες. Δηλαδή αναφέρουν ότι η κόπωση που καταγράφεται είναι προσωρινή και ότι σύντομα θα έρθουν καλύτερες ημέρες.
Υπάρχει όμως και ένας άλλος λόγος πιο παγκόσμιος που θεωρούμε ότι έχει ισχυρή βάση.
Τα διεθνή χρηματιστήρια έχουν καταγράψει μεγάλο ράλι…σε ΗΠΑ και Ευρώπη χωρίς να έχει συντελεστεί έως τώρα μια λογική διόρθωση.
Η πτώση της wall χθες δεν πρέπει να πανικοβάλλει τους επενδυτές αλλά εσχάτως και η wall δείχνει σημάδια κόπωσης.
Στην Ευρώπη ο Xetra Dax βρίσκεται περίπου στις 9.300 μονάδες.
Η γενική αίσθηση είναι ότι η παγκόσμια αγορά αναζητά μια αφορμή ή αιτία για μια καλή διόρθωση και δεν είναι τυχαίο ότι πολλοί αμερικανοί αρχίζουν να ανησυχούν για το ενδεχόμενο αυτό. Ειδικά στην Ελλάδα, δεν θα πρέπει να υποτιμηθεί ο κίνδυνος του πολιτικού ρίσκου. Στις ευρωεκλογές μπορεί να μην υπάρξουν θεαματικές ανατροπές αλλά το ΠΑΣΟΚ θα καταποντιστεί που σημαίνει ότι η ελληνική κυβέρνηση θα έχει πρόβλημα. Άρα ποιο είναι το συμπέρασμα;
Για ορισμένους η τρέχουσα περίοδο ίσως να ενδείκνυται για μικρότερη έκθεση στο ελληνικό χρηματιστήριο. Επικρατούν δύο σχολές σκέψεις. Η μια που θέλει διόρθωση στις 1200 μονάδες ή και χαμηλότερα και η άλλη που υποστηρίζει ότι η ανοδική τάση της ελληνικής αγοράς δεν θα ανακοπεί και ότι σύντομα – σε διάστημα 3-4 μηνών – το χρηματιστήριο θα υπερβεί τις 1400 με προοπτική τις 1500 μονάδες.
Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Στο 6,20% η 10ετία και spread στις 480 μ.β. – Η νέα 5ετία στο 5,10%
Σημαντική επιδείνωση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα. Η επιδείνωση  είχε ξεκινήσει από χθες.
Στην 10ετία λήξης 2024 το εύρος τιμών αγοράς και πώλησης διαμορφώνεται στις 78,25 με 79,50 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,20% από 5,83% χθες.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 480 μονάδες βάσης.
Η Γερμανική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,45%.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται χαμηλότερα σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Εκδόθηκε το ομόλογο λήξης 2019 στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 98,2 μονάδες βάσης ή απόδοση 5,10% από 4,95% που εκδόθηκε.
Όσον αφορά την ευρωπεριφέρεια επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις με την Ιρλανδική 10ετία στο 2,92%, την Πορτογαλία 3,88%, την Ιρλανδία 3,17% και την Ιταλία επίσης 3,17%.
Βαριά πτώση στις τράπεζες, ισχυρές πιέσεις λόγω Τουρκίας στην Εθνική -7,25%
Κλιμακώθηκαν οι πιέσεις στο χώρο των τραπεζικών μετοχών με το κλίμα ασφαλώς να είναι κάκιστο σήμερα στον κλάδο. Στα αξιοσημείωτα πάντως είναι ότι οι όγκοι σε Alpha Bank και Πειραιώς μετριάστηκαν.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,71 ευρώ με πτώση -7,25% και όγκο 2,28 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,892 δισ. ευρώ. Το P/BV διαμορφώνεται στο 1,85, ενώ η τιμή της αύξησης κεφαλαίου ήταν στα 4,29 ευρώ.
Η Εθνική είναι μακράν η πιο ακριβή τράπεζα στην Ελλάδα και η πρόσφατη άνοδος της δεν έχει καμία λογική όταν βρίσκεται στην πιο δυσχερή θέση μεταξύ των τραπεζών και έχει σοβαρό κεφαλαιακό έλλειμμα.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 1,18 ευρώ με ισχυρή πτώση -8,53% και όγκο 1,28 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 0,7010 ευρώ με πτώση -4,37% και όγκο 34,77 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 8,95 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,81 ευρώ με πτώση -2,69% και όγκο 6,2 εκατ. τεμάχια.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,79 ευρώ με πτώση -3,76% και όγκο 17,1 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 9,07 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε  στα 0,97 ευρώ με πτώση -6,73% και όγκο 3,49 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,4330 ευρώ με πτώση -4,2% και όγκο 1,88 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,36 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1640 ευρώ με πτώση -1,8% και όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 170 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,3 ευρώ με πτώση -1,67% και αποτίμηση στα 303 εκατ. ευρώ.
Σημαντικές πιέσεις σχεδόν σ” όλα τα blue chips του FTSE 25 - Καλή η εικόνα της MIG
Αρνητική ήταν η εικόνα και στο χώρο των μη τραπεζικών blue chips καθως μόνο οι Motor Oil και MIGδιασώζονται ανοδικά κρατώντας άμυνες, ενώ η πτώση – στο χαμηλό ημέρας – έφτασε έως το -5%! Η συμπεριφορά των μετοχών του FTSE 25 πλην τραπεζών είναι απογοητευτική  διαταράσσοντας τα τεχνικά κεκτημένα και ειδικά την ζώνη των 1280-1300 μονάδων, ωστόσο αν δεν υπάρξει άμεσα αντίδραση, υπάρχει  σοβαρός κίνδυνος σοβαρής διόρθωσης έως τις 1200 μονάδες.
Στον ΟΤΕ ο μεγάλος πωλητής επιμένει οδηγώντας τον τίτλο κάτω από τα 11 ευρώ μετά από δυόμιση μήνες, με κλείσιμο στα 10,90 ευώ με πτώση -3,02%, όγκο 1 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση 5,37 δισ. ευρώ!
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 11,07 ευρώ με πτώση 2,89% και κεφαλαιοποίηση 2,56 δισ. ευρώ, με τη στήριξη τεχνικά να προσδιορίζεται στα 11 ευρώ και η αντίσταση στα 12,8 ευρώ.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,50 ευρώ με πτώση -4,37% και κεφαλαιοποίηση στα 3,34 δισ. ευρώ, με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τα 13,5 ευρώ και στήριξη τα 11 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 17,85 ευρώ με πτώση -1,65% και κεφαλαιοποίηση 6,56 δισ. ευρώ, ενώ ηΤιτάνας έκλεισε στα 22,88 ευρώ με πτώση -0,74% και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,62 ευρώ με πτώση -1,34% και κεφαλαιοποίηση στα 2,02 δισ. ευρώ, ενώ η Motor Oil έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο +0,56% και αποτίμηση 991 εκατ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 24,80 ευρώ με πτώση -2,13% και αποτίμηση 1,66 δισ. ευρώ, ενώ η Jumboέκλεισε στα 11,90 ευρώ με πτώση -2,46% και αποτίμηση 1,61 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,88 ευρώ με πτώση -0,89% και αποτίμηση 945 εκατ. ευρώ.
Η MIG έκλεισε σε νέα υψηλά 3ετίας και στα 0,5600 ευρώ με άνοδο +1,27% και όγκο 4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 431 εκατ. ευρώ. Έχει σημείο αντίστασης τα 0,58 ευρώ μετά την διάσπαση των 0,55 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 6,80 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 795 εκατ. ευρώ, έχοντας τεχνικό σημείο αντίστασης τα 7,6 ευρώ και στήριξης τα 6,2 ευρώ, ενώ η Μέτκα έκλεισε στα 12,30 ευρώ με πτώση -2,54% και αποτίμηση 638 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties έκλεισε στα 8,56 ευρώ με πτώση -0,23% και αποτίμηση 866 εκατ. ευρώ, ενώ ηΕλλάκτωρ έκλεισε στα 3,91 ευρώ με οριακή πτώση -0,26% και αποτίμηση 692 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 8,41 ευρώ με ισχυρή πτώση -5,51% και αποτίμηση 549 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralotέκλεισε στα 2,16 ευρώ με πτώση -3,14% και κεφαλαιοποίηση στα 343 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 4,18 ευρώ με πτώση -4,78% και αποτίμηση 456 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 3,63 ευρώ με πτώση -2,42% και κεφαλαιοποίηση στα 342 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 17,89 ευρώ με πτώση -1,60% και αποτίμηση 447 εκατ. ευρώ, η Σωλ. Κορίνθουέκλεισε στα 1,88 ευρώ με πτώση -2,08% και αποτίμηση 233 εκατ. ευρώ, ενώ η Frigoglass έκλεισε στα 4,38 ευρώ με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 221 εκατ. ευρώ.
ΠΗΓΗ:www.bankingnews.gr
Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...